第八百一十七章 基本面不利
纵观亚太各个股市的表现,总体来说是趋好的,印度去年涨了两成多,泰国涨了接近两成,中国沪深和港岛上涨,新加坡、澳洲这些地方都向好。
原因很复杂,单单分析韩国和泰国,KOSPI指数的上涨是出乎意料的,SET的容量太小、涨幅多是被实体经济刺激起来,比较稳当。
韩国市场也已经走到了分叉口,用圈内的分析结论来解释,就是数据面向好、但压力巨大,现如今KOSPI指数一直在黄金交叉区域震荡向上,如果这口气憋住了,重演历史、出现狂热冲锋的情况不是没有机会。
压力也有不少,中国在政治、军事上有冲突,韩国在华业务逐渐萎缩,娱乐、旅游、制造业都出现了问题,但又由于有证券市场的支撑,年末反而可能出现比预计还好的数据。
北美机构参与做多韩国市场,不止是因为看到机会,还掺杂着政治意图,韩国人不傻,他们一定要保住自己的证券市场向好。
证券市场向好、资产估值高、通货膨胀率提升、货币流通量增加、民众分享利好、刺激消费、拉动实体经济、反推证券市场向好,这是一个良性循环。
所以金融机构都非常清楚,韩国政府需要KOSPI指数上涨,但他们肯定会在某个点位出手,防止证券市场过热,导致风险失控。
高盛、MIG、富国、韩立等多头是金融机构,逐利性质让他们和当局思考的点不尽相同,假如能让市场失控性上涨,他们也不是不愿意尝试。
雷霆看空后市,从技术面来说是占据优势的,KOSPI指数短短两个月内涨了16%,已经成疯牛了,此时此刻,获利回吐的压力有多么巨大,三岁小孩都想得到。
但如果你从PE的角度去看KOSPI指数,你会惊奇的发现,数据竟然没有偏离得太离谱。
在股市上涨的前提下,每股价格和每股收益的比例变化没有偏离轨道,这是什么鬼?答案是韩元贬值。
韩国企业的海外业务占据非常大的比例,韩元贬值,相当于本来他们赚了美元,换成韩元是一个数字,当韩元贬值1%的话,这方面的收益就几乎多了1%,然后PE20倍,这个1%就可以支撑20%,海外业务50%的话,支撑10%。
类似的金融操作,让市场被蒙蔽了,雷霆在外汇市场找不到太多做空韩元的敞口,原因就是人家懒得掩饰,每一步操作都明明白白摆在那里。
事情的结果就是韩国外汇储备体系亏钱,但是持券者、负债者“赚钱”,储蓄者亏钱……一系列的金融剥削手法运转顺畅。
适当的通货膨胀率、适当的货币贬值,对韩国现在的经济来说不失为一个好办法,然后他们就突然发现,大韩民国经济一片向好啊思密达。
货币贬值?那是什么玩意?在经济转好的前提下,这点问题统统不是问题,只要稳住这个向好的局面,后市可期,至于金融系统承受了更大的风险,那是政府的事,要是情况不妙,大家可以弹劾总统嘛。
嗜血的资本合法合规的剥削着普通人,原因就是法律法规几乎是按照他们的意志来书写的。
经济向好、通货膨胀、金融机构就努力把货币换成资产,经济变差、通货紧缩、金融机构就努力把资产变为货币。
资产和货币的转换,是一种剥削手段,但总体而言,这拼的是眼光,以中国为例,你看得通透,你在十年前把货币全部换成资产,再去看看那些存钱进银行的人,会不会有一种优越感呢?
雷昊发出的声音是:韩国市场在短暂的金融轮回里面,理当进入调整、下行的通道,消弭系统性风险,然后……付出代价。
雷昊的对手则表示:这不是小轮回,而是大轮回,大韩民国勇猛无敌,区区风险,我们受得住,哥要继续涨,至于再上涨会增加风险的事情……反正死的是最后的持券者,不要做最后的持券者不就好了吗。
周一的市场,看似无风无浪,但雷霆在韩国市场的看涨头寸迅速减少,直接从把400亿风险敞口缩减到340亿,代表着他们看空后市的可能性剧增。
泰国市场,SET指数震荡,美元对泰铢的汇率在34.0300,这一边倒是很正常,雷霆持有泰铢,买入泰铢兑换美元的期货合约,看似是套期保值,但其实是希望造势压低泰铢币值,然后暗地里搜集更多的货币。
然而泰国市场的容量不大,注定了在韩国市场吸引到大量目光的前提下,它的胜负其实没有对大局有任何影响。
大家最想看到的是,雷霆在韩国市场和多头的交锋。
“从技术面来看,我占据着主动,但是对手拥有影响基本面信息的实力,比较之下,胜负两可。”两年的时间,一个个的项目、一次次的操作,雷昊的成长速度也非常快。
再蠢笨的人,如果有无数项目让你参与,再加上未来信息的辅助,只要是肯努力,当然是可以从中汲取到足够的知识和经验。
雷昊以前感觉累,是因为知识和经验不足,现在感到累,则是因为事情太多,但是渐渐的,从大量的实践和学习中,他也开始走上一条最适合自己的道路。
拥有未来信息,某些对别人来说是变量的东西,对雷昊来说的确定量,一些老牌机构能够操纵的变量,雷昊操纵不了,优劣势互相抵消,他却能循着变动的脉络走在正确的道路上,这才是创造奇迹的前提。
“还是起了变化。”看着手里的报纸,雷昊感到有些无奈,“原本韩国是提高了0.1%的经济增长预估,现在却保持不变,是不想让我顺利平仓?还是在积累变量?又或者是……一种算计?”
经济数据是可以修正的,像印度的三哥们,就有好多种统计经济数据的手段,甚至闹出过发出来的数据被市场表现为否认的笑话。
韩国虽然自卑又自大,他们在金融领域的信誉却还是不错,经济数据可信度比较高,但只要是人为的事情,就有操纵的余地。
在对华业务萎缩的情况下,经济增长保持不变,这本身就是一个利好。
雷昊却是知道,这个数据不应该是不变,而是从2.5%增加到2.6%,在11月份这个年末月份,思密达们表示他们要放大招,这对KOSPI本来是一个刺激。
现在这个刺激消失了,雷昊就看得出来,对手已经开始谨慎,本来应该释放的信息,他们悄悄积攒了起来。
如果不是提前知道,雷昊的分析就会出错,现在,他却能看到对手的名单中悄悄出现了韩国当局的名字。
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